Технічний Due Diligence

В останні роки все більшого значення набувають численні операції з нерухомістю. Операції з нерухомістю є сферою надзвичайно високої капіталізації (ціна об’єкта), а також мають широкий спектр ризиків, кожен з яких може привести до масштабних втрат інвестора.

Саме тому здійсненню угоди або реалізації проекту у сфері нерухомості передує детальна процедура дослідження – Due Diligence, спрямована на максимальне виявлення і виправлення всіх недоліків правового, фінансового та господарського характеру.

Due Diligence об’єктів нерухомості також дозволяє привести до значного збільшення ринкової вартості об’єкта інвестиції після укладення угоди, в порівнянні з витратами інвестора на його придбання.

Технічний (Technical) Due Diligence включає:

  • вивчення технічної бази і виробничих можливостей підприємства (нерухомості)
  • виявляє сильні та слабкі сторони бізнесу, його ризики та шляхи підвищення ефективності
  • визначає витрати потенційного інвестора на етапах передінвестиційної підготовки, додаткові інвестиції, пов’язані з об’єктом вже після його придбання

Due Diligence буде корисний:

  • стратегічному інвесторові для прийняття остаточного рішення про можливість інвестування
  • комерційному банку для вивчення об’єкта інвестування та фінансової спроможності потенційного позичальника
  • поглинаючій компанії для оцінки об’єкта поглинання. Для визначення ризиків угоди і вартості поглинання, необхідно провести комплекс процедур, які дозволили б отримати максимально повну інформацію про об’єкт майбутнього інвестування коштів, його ринкової позиції
  • самій компанії. Такі компанії намагаються працювати на перспективу, розуміючи, що вже сам факт проведення такого аналізу є хорошим знаком для потенційних інвесторів, кажучи, що менеджмент компанії розуміє важливість відкриття інформації про діяльність підприємства і готовий до відкритого діалогу з партнерами

Перш ніж прийняти інвестиційне рішення, професійний інвестор за допомогою Due Diligence:

  • отримає достовірну інформацію про правильність оформлення необхідних документів, у тому числі на предмет їх відповідності чинному законодавству
  • знайде підтвердження припущенням, закладеним в бізнес-плані
  • знайде підтвердження того, що даний об’єкт інвестування дійсно є тим, чим здається
  • дізнається про проблеми в справах компанії, яка цого цікавить, для уникнення помилок при здійсненні угоди
  • отримає необхідну інформацію, яка дасть можливість реально оцінити ситуацію і допоможе в процесі переговорів і укладання угоди, виявить відповідності об’єкта інвестування критеріям інвестора

Процедура Due Diligence в процесі купівлі (продажу) може бути проведена як з боку покупця (acquisition Due Diligence), так і продавця (vendor Due Diligence), надаючи переваги і тим і іншим.

Покупець отримує інформацію про важливі області запропонованої транзакції (угоди). Процедура Due Diligence не тільки виявляє потенційно ризикові зони, які вимагають подальшого дослідження, але також потенційні вигоди від запропонованої операції. У випадку, коли ціна між сторонами не була узгоджена до проведення процедури Due Diligence, основним його завданням буде визначення ціни пропозиції разом з іншими важливими (істотними) умовами угоди. З іншого боку, якщо ціна була узгоджена до моменту проведення Due Diligence, ця процедура може бути використана як засіб спроби змінити узгоджену ціну.

Надіслати запит

Команда HLB Ukraine завжди рада допомогти, надсилайте Ваше запитання

Надіслати
x
x

Share to:

Copy link:

Copied to clipboard Copy